ЛиС, 53 - 8 октября 2008 13:02

Пора.

Новый 5-6% обвал американских биржевых индексов вызвал волну страха, которая сейчас проходит по всем мировым биржам. Инвесторы не уверены в том, что план по спасению финансовой системы США поможет реальным секторам экономики. Вслед за Штатами японский фондовый индекс Nikkei обвалился в среду на 8,7%. Задолженность японских компаний в сентябре выросла +1041,8% г/г, а число банкротств поднялось на 42,9% г/г. Это ли не показатель экономической депрессии во второй экономике мире. Сегодня торги в Индонезии приостановлены на неопределенный срок после падения индекса более чем на 10%. Цены на нефть вчера также снизились, смесь Brent потеряла почти $3, опустившись к уровню $83,3/барр.

То состояние, в котором сейчас находится российский рынок акций, можно емко охарактеризовать двумя словами: БИРЖЕВОЙ КРАХ. Мы не нагоняем жути. Просто инвесторам следует знать, что в такие периоды рынок играет по другим законам, нежели в спокойное время экономического роста, когда упавшие котировки легко восстанавливают свои значения в течение месяца. Сейчас рынок находится во власти совсем иных принципов. Трудно дать какие-нибудь рекомендации простым инвесторам в такой ситуации, поскольку это случается в новейшей истории России в первый раз. Кризисное время во время дефолта российского рынка гособлигаций 1998 года проходило по другому сценарию и имело другой внешний фон.

Глобальный финансово-экономический кризис - вот что нам всем придется пережить в ближайшее время. А рынок акций является лишь опережающим индикатором тех негативных тенденций, в которые уходит мировая экономика.

•••

Американские пенсионные фонды потеряли два триллиона долларов за последние 15 месяцев, что составляет около 20 процентов от их стоимости. При этом половина потерь приходится на последние три месяца. С таким заявлением выступили финансовые аналитики Конгресса США во вторник, сообщает Associated Press.

По их мнению, разразившийся финансовый кризис может серьезно отразиться на планах американцев, многим из которых придется отложить свой выход на пенсию. Особенно сильно это может коснуться тех, кто собирался перестать работать в самое ближайшее время. "В отличие от топ-менеджеров с Уолл-Стрит, у американских семей нет золотого парашюта, который их спасет", -заявил конгрессмен-республиканец Джордж Миллер, отметивший, что удар по пенсионной системе будет самым тяжелым последствием финансового кризиса для простых американцев. Другой эксперт Питер Орсзаг полагает, что нынешние проблемы в экономике США - "самые серьезные со времен Великой Депрессии".

•••

Фондовый рынок США потерял во вторник $700 млрд, сообщила управляющий директор Wilshire Associates Incorporated Ким Шеферд (Kim M. Shepherd). Ассоциация занимается статистикой фондового рынка, которую рассчитывает из динамики цен на акции 5 тысяч компаний, обращающихся на Wall Street.

Рынок за один день утратил сумму, эквивалентную всему плану спасения банковской системы США, одобренной на прошлой неделе, которая предполагала выкуп обесцененных активов на сумму $700 млрд. Всего начиная с 19 сентября, когда мировые рынки пошли в пике, акции американских компаний уже потеряли $3,4 трлн, сообщила Шеферд. Индекс Dow Jones industrial average продолжил планировать вниз во вторник, опустившись еще на 5,11% до отметки 9.447,11 пункта, самой низкой за последние пять лет. Рынок охвачен паникой на фоне того, что аналитики и бизнесмены уже ощутили экономику страны в состоянии депрессии, которая пока не отражена в официальной статистике.

"План Полсона" не вызвал доверия рынка и не остановил охватившей его паники. "Пакет экстренных стабилизационных мер, который так долго дискутировался, на самом деле представляет собой менее одного процента нашей финансовой дыры...Мы сидим на тикающей фискальной бомбе, которую надо немедленно остановить", - заявил в эфире CNN известный финансист Дэвид Волкер (David Walker), в прошлом занимавший пост главного аудитора в администрации Белого дома, а ныне возглавляющий Peter G. Peterson Foundation.

По его мнению, любые меры правительства, направленные на увеличение дефицита бюджета, будут играть на финансовую дестабилизацию, какие бы благие цели ни преследовали авторы плана поддержки ипотечных и финансовых гигантов, оказавшихся в воронке кризиса. Банковский сектор США погружается в новую волну кризиса - на этот раз дефолта клиентов по кредитным карточкам, пишет Wall Street Journal со ссылкой на заявление Bank of America, сообщившего о падении квартальной прибыли на 68% и о необходимости привлечения $10 млрд.

Финансовые СМИ сообщают, что паника охватила мелких и средних инвесторов, прежде рассчитывавших переждать обвал рынка, однако теперь сбрасывающих свои портфели. Несмотря на настойчивые советы бывалых инвесторов не сбрасывать более 1% ценных бумаг в день, к этим рекомендациям основная масса трейдеров уже глуха.

•••

«То изобилие, которое мы имеем, завершается. Скорее всего, 2008 год будет пиковым по добыче нефти и газа в нашей стране. Больше таких доходов не будет. В этом смысле мы проходим исторический рубеж», -- заявил вчера утром, перед совещанием у президента по финансовым рынкам, вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на другом совещании -- по бюджету-2009--2011, организованном «Единой Россией». Таким образом, один из ключевых российских чиновников, отвечающих за макроэкономическую стабильность в стране, открыто признал, что проблемы российской экономики не исчерпываются негативной реакцией финансовых рынков на мировой кризис.
Надо бы добавить, что Кудрин и до кризиса говорил, что 2008 - это перелом. Не только пик нефтяной добычи, но и год начала уменьшения трудоспособного населения. Запланированные проблемы. Теперь можем развиваться тол

• 
• 
•